SK海力士预警AI存储热潮难持续

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　　美光科技股价周一尾盘上涨2.4%，此前SK集团会长崔泰源公开表示股票与衍生品服务门户，当前由人工智能需求驱动的存储芯片高价难以长期维持。市场将这番言论解读为对行业短期过热风险的清醒提示，反而提振了半导体板块整体情绪，推动美光股价从近期低点进一步反弹，同期SK海力士股价微跌约0.1%。

　　崔泰源在韩国商工会议所济州论坛上指出，当前存储芯片价格“异常高企”，若持续下去，不仅会引发“芯片通胀”拖累下游设备制造商，还可能吸引新竞争者入场，并招致地缘政治层面的反制措施。他强调“价格必须正常化”，否则市场将萎缩而竞争者会涌入。

　　这番预警与SK海力士自身面临的供需矛盾形成鲜明对比。该公司首席执行官郭鲁正此前表示，2027年将是行业历史上供应最紧张的一年，客户需求将持续超过产能，甚至延续至2030年以后。崔泰源也透露，主要客户已要求2027年的AI存储供应量比今年增加60%至100%。

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　　分析人士指出，此番言论恰好解释了美光股价反弹的逻辑——长期供应紧缺的基本面未变，而短期价格回调预期已被市场消化。目前SK海力士以58%的份额主导高带宽存储市场，美光和三星各占21%。三家巨头已宣布数千亿美元的扩产计划，但新产能至少需三至五年才能投产。鉴于HBM消耗的晶圆产能是普通DRAM的三倍，供不应求的结构性矛盾预计将持续。